In den USA sind Aktien so hoch bewertet wie vor dem Börsencrash im Jahr 1929 – gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), das der Ökonom und Wirtschaftsnobelpreisträger Robert Shiller entwickelte. Viele Anleger fragen sich inzwischen, ob sie besser aussteigen sollten. Doch das ist möglicherweise die falsche Entscheidung.

Beim Fondsvergleich wählen Anleger meist die aktiv gemanagten Aktienfonds, die in der jüngeren Vergangenheit die höchsten Renditen lieferten. Doch diese vermeintlichen Gewinnerfonds entwickeln sich in der Zukunft oft unterdurchschnittlich. Anleger fahren besser, wenn sie systematisch Verliererfonds auswählen.

Anders als manche Banken suggerieren, lässt sich mit dem Kauf von Aktien kurz vor den Hauptversammlungen kein zusätzlicher Ertrag mit den ausgeschütteten Dividenden erzielen. Denn am Zahltag fällt der Aktienpreis in der Regel, weil die Dividende vom Kurs abgezogen wird. Zudem kassiert der Staat Abgeltungssteuern, die dann bei der Anlage fehlen.

Nicht nur in der Politik sorgen der stärkere Euro und der schwächere US-Dollar für Verstimmung. Auch bei manchen Anlegern herrscht angesichts von Wechselkursverlusten Verdruss. Wer das Währungsrisiko in einem internationalen Portfolio erfolgreich managen will, braucht das richtige Know-how – und eine Spur Fingerspitzengefühl.

Wer sich vor Verlusten an den Aktienmärkten fürchtet, kann sich mit einem selbstkonstruierten Sicherheitsnetz schützen. Das eingesetzte Kapital ist dabei garantiert – und die Renditechancen sind höher als mit festverzinsten Anlagen oder Garantieprodukten der Finanzindustrie.

Machen wir uns nichts vor: Es gibt keine sichere Methode, mit der Anleger die ETF ausfindig machen können, die ihrem Index künftig am nächsten kommen. Bestenlisten und Vergleiche zeigen nur die Vergangenheit, die aber nichts über die Zukunft aussagt. Lesen Sie jetzt, wie Sie dennoch besser ETF auswählen können als ein Affe.

Anders als auf den internationalen Aktienmärkten gibt es im Devisenhandel immer Gewinner – auch bei Crashs wie während der Finanzkrise 2008. Anleger, die Währungen geschickt in ihren Portfolios einsetzen, können ihre Diversifikation verbessern und ihre Rendite gemessen am Risiko erhöhen. Das zeigen verschiedene Untersuchungen.

Viele Anleger fürchten sich vor steigenden Inflationsraten. Doch Patentrezepte, wie man ein Depot gegen den Verlust der Kaufkraft absichert, gibt es nicht. Ebenso wenig eine Garantie, dass sich das Portfolio im Ernstfall so entwickelt wie erhofft. Fairvalue macht dennoch einen Vorschlag.

Ein gemischtes Wertpapierportfolio kann auch mit aktiven Währungsstrategien wie dem Carry Trade diversifiziert werden. Das legen verschiedene Untersuchungen nahe. Allerdings mangelt es an entsprechenden Produkten für Privatanleger.

Wer im Alter auch von seinem Vermögenleben möchte und etwas Risiko tragen kann, liegt mit Aktien-ETF richtig. Wegen der Handelskosten ist in diesem Fall ein fertiges Entnahme-Produkt günstiger als ein selbstgemanagter Auszahlplan.